¿Cuál es el perfil de los inversionistas de América Latina con colocaciones fuera de la región?
La gestora de activos Janus Henderson realizó un análisis de 15.000 carteras para detectar las las características de los inversores regionales frente a los de Europa y Estados Unidos
En un mundo cada vez más globalizado, los inversores de América Latina han demostrado un creciente interés en diversificar sus carteras más allá de sus fronteras regionales.
Tomando en cuenta esta realidad, el equipo de Construcción de Carteras y Estrategia (PCS) de Janus Henderson examinó las últimas tendencias emergentes en las carteras de inversores de América Latina, en comparación con las de Estados Unidos y Europa.
Este equipo se involucra con clientes globales y, para este trabajo analizó más de 15.000 carteras de más de 4.700 clientes. Aunque la mayoría pertenecen a clientes en Estados Unidos, también hay un número considerable de carteras de clientes con base en América Latina, y en base a ellas se detectaron las siguientes observaciones:
· En comparación con las carteras de clientes en Estados Unidos o Europa, se nota un mayor peso dado a los fondos de asignación, es decir, fondos de activos mixtos que contienen una combinación de acciones, bonos y derivados. Las carteras de clientes en Estados Unidos o Europa tienden a tener más fondos de activos únicos específicos de una región.
· Durante el último año, se vieron más acciones individuales y bonos en las carteras de clientes de América Latina que en el año anterior.
· Las carteras de clientes de América Latina tienen una preferencia por los activos en Estados Unidos y el dólar estadounidense. Esto probablemente refleja el grado de dolarización de las economías de América Latina y podría indicar un sesgo hacia la seguridad, es decir, que ahorrar e invertir en dólares estadounidenses es más seguro que mantener activos en la moneda local. También es una forma de diversificar frente a la moneda en la que están denominados sus ingresos laborales y otros activos fijos (por ejemplo, propiedades) o bienes duraderos (por ejemplo, automóviles).
· Dentro de las acciones, hay una inclinación hacia las grandes empresas estadounidenses, en particular, las del sector tecnológico, pero se ha empezado a notar un mayor interés en las acciones europeas. La exposición a acciones de mercados emergentes es menor en comparación con los principales índices globales y las carteras de clientes en otras regiones. Esto se debe probablemente a que son inversionistas en mercados emergentes y desean diversificar fuera de sus propias economías y/o economías similares.
· En cuanto a renta fija, hay una marcada preferencia por los bonos locales, ya que ofrecen rendimientos mucho más altos que los que se ofrecen en Estados Unidos y Europa.
«La fortaleza del dólar estadounidense es un tema importante para los inversores de América Latina, ya que sus monedas locales pierden valor en comparación con el dólar. Por lo tanto, mantenerse informado sobre las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos en cuanto a las tasas de interés sigue siendo crucial. Una depreciación del dólar generalmente sería beneficiosa, ya que podrían entonces comprar más dólares estadounidenses y proteger sus ahorros en una moneda más fuerte», concluyó Mario Aguilar, Estratega Senior de Cartera del equipo PCS en Janus Henderson.
